21世纪经济报谈记者 赵云帆 上海报谈欧洲杯体育

11月以来，A股主题投资舞台，险些成了东谈主形机器东谈主的“独角戏”。

Wind数据袒露，截止12月5日，Wind东谈主形机器东谈主指数在11月、12月永诀飞腾16.31%和8.23%。

这一个月中，从赛力斯代工东谈主形机器东谈主的传言与辟谣，到入局东谈主形机器东谈主意想；从特斯拉放出理智手的视频，到英伟达上海 ROSCon 大会中开释音问的预期，无不能为东谈主形机器东谈主板块的强心剂。

“其实之前华为入局的时候，咱们就以为，现在东谈主形机器东谈主是清早的前夕。之是以各人嗅觉不到亮光（价值考据），其实便是木桶效应的短板，现在具身智能，系统、软件、模子层面还很早期。而google、、华为、智元这些侧重软件的公司驱动布局具身智能，便是一个巨大的滚动点。”近期流传的一份券商会议材料中如是抒发。

而一系列大厂动作，更令与之关联的A股公司享尽市值红利。、埃夫特-U、五洲新春等成见企业股价一齐威望如虹。

据21世纪经济报谈记者统计，11月以来，近60家公司在发布了关联“东谈主形机器东谈主”的公告，或晓喻加码东谈主形机器东谈主产业链插足，或深刻公司既有业务与东谈主形机器东谈主行业之关联。

音问、资金、多番共振，一时之间，不知谈是资金在预期着东谈主形机器东谈主的翌日，如故企业在迎合着东谈主形机器东谈主的预期。

东谈主形机器东谈主“天地”

两年前，马斯克曾打下“诳语”：到2040年，全球将会有跳跃100亿-200亿个东谈主形机器东谈主插足使用，以致可能跳跃东谈主类的数目。

若是按照这个联想，全球东谈主形机器东谈主商场规模将放松跳跃每年20万亿好意思元。行为对比，截止2023年，全球最大的末端家具商场之一——汽车商场的规模也仅为1.5万亿好意思元。

两年之后的今天，畅想翌日的东谈主不再只消马斯克。

近日，花旗集团全球知悉分析团队在某节目中积极表态：到2050年，全球东谈主形机器东谈主商场规模将达7万亿好意思元，全球东谈主形机器东谈主数目将达到6.48亿台，其约达到现时全球汽车保有量的一半。

“东谈主形机器东谈主的投资薪金周期可能很是短，且薪金丰厚。部分机器东谈主的投资回收期以致可能短至36周，”花旗集团分析师 Rob Garlick 在节目中示意。

天然，他们现在尚不知道东谈主形机器东谈主将何如替代东谈主类职工和具体替代率；同期他们以为，对但愿部署该工夫的公司来说，提妙手形机器东谈主的产量仍濒临巨大的财务挑战。

在如斯巨大的行业表率之上，A股商场与东谈主形机器东谈主干系的产业，险些运筹帷幄了百行千业。

仅12月5日，因“东谈主形机器东谈主成见”大涨的个股，就包括物联网传感器企业柯力传感，泛工业制造企业均普智能，配合机器东谈主企业，伺服电机企业禾川科技，机器视觉企业奥比中光等等。

“东谈主形机器东谈主的主题投资触及的行业极其广阔，按照行业分类来看，除了合逻辑的机械行业以外，其他如臆想机、新动力车、金属、破费电子等都是东谈主形机器东谈主的延长行业，且产业容量都不低，”上海一位私募基金惩办东谈主近日向21世纪经济报谈记者分析。

事实上，据记者从行业东谈主士处了解，固然东谈主形机器东谈主是一个高度复合型学科行业，但因其并非簇新事物，且现时行业表率，如构型、负载、功能等定量表率缺失的问题，任何企业想通过制造一款原型机来进入行业，都“险些莫得任何门槛”。

粘上东谈主形机器东谈主的“连板王”们

东谈主形机器东谈主江湖不决之时，A股商场也献技着一幕幕匪夷所念念的炒作故事。

12月3日晚间，连气儿录得12轮涨停的南京化纤公告，对公司连番涨停的情况进行了诠释。

此前，该公司发布钞票重组权术，拟通过钞票置换、刊行股份及支付现款的姿色购买南京工艺装备制造股份有限公司（以下简称“南京工艺”）100%股份，并配套召募5亿元资金。

之后便有音问传出，南京工艺正在为东谈主形机器东谈主企业供货。

对此，该公司回话称，南京工艺家具下流欺诈领域包括数控机床、光伏与半导体开辟、注塑压铸、智能制造及国防航天等，其中数控机床、光伏与半导体开辟、注塑压铸为主要欺诈领域。在东谈主形机器东谈主领域罢了个别家具欺诈、未形成批量订单，2024岁首至本公告走漏日，欺诈到东谈主形机器东谈主商场的订单金额仅约10.24万元。

无专有偶，近期出现六连板企业伟业股份仅是一家胎圈钢丝、钢帘线以及胶管钢丝等轮胎骨架材料企业。最近，伟业股份却因为东谈主形机器东谈垄断智手需要具备的高强度钢丝，而被打形成东谈主形机器东谈垄断智手成见股。

“东谈主形机器东谈主业务现在尚处于探索和商场打听阶段，研发工夫团队尚未组建完成，尚未开辟坐褥开辟及坐褥线，尚未产生收入，且公司干系业务翌日在工夫研发、家具竞争才能、盈利才能等方面存在首要不细则性。东谈主形机器东谈主商场现在总体尚处于探索阶段，尚不锻真金不怕火，敬请高大投资者良好投资风险。”伟业股份公告称。

除了看似关联的企业，还有一些一看就无关的企业也被打上了东谈主形机器东谈主成见股的标签，如七连板的山东矿机。

“现在公司有我方坐褥的机械臂，在焊合坐褥线上欺诈了这种工业机器东谈主，但不是商场上所说的东谈主形机器东谈主。”山东矿机方面近期在回话媒体时示意。

此前，山东矿机还因无东谈主机研发神气，被打上“低空经济”成见标签，因自动化坐褥被打上“东谈主工智能”标签等等。

从机器东谈主投资的角度，商方位临的也曾是价值链尚未成型之时的一派应酬。

“东谈主形机器东谈主的投资存在太多问题，就像早期的果链和新动力相同，比如价值链以谁为主（如零件供应，实质制造，主机品牌，具身智能，欺诈场景），随着哪家玩是最佳的（比如特斯拉、华为、小米等），谁是门槛相比高的卖水东谈主等等（AI算力，工业母机等），这些问题都是随着时辰鼓舞后，咱们需要去了解和鉴证的身分。”前述私募惩办东谈主向记者指出。